「返戻率110％だから10％増えます」は本当？年利に直すと約0.9％です

「この商品は返戻率110％です」

「10％増えて戻ってきますよ」

たしかに増えてはいます。ただし、それが何年かけての話なのかで、意味がまったく変わります。

換算表：返戻率を年利に直すと

主な組み合わせを出しておきます。払い方によって答えが変わるので、2つ並べています。

「120％」は数字だけ見ると大きく感じますが、30年の月払いなら年1.18％です。

％の大きさではなく、年利に直してから判断する。 これだけで見え方が変わります。

一時払いと月払いで、約2倍ちがいます

同じ「返戻率110％・20年」でも、一時払いなら年0.48％、月払いなら年0.94％。

理由はシンプルで、月払いだと最後に払ったお金は数か月しか運用されていないからです。20年かけて積み立てた場合、お金が運用されている平均期間はおよそ10年。だから同じ返戻率でも、年利に直すと高く出ます。

「年0.9％」は高いのか、低いのか

年利に直せても、比べる物差しがないと評価できません。

単純な複利計算で、利率の違いが20年でどれくらいの差になるかを見ておきます。

年1％と年5％。差は4ポイントですが、20年後には122万円と265万円。倍以上ひらきます。

毎月積み立てる場合は、こうなります

保険は月払いで積み立てる形が多いので、そちらでも見ておきます。

毎月2万円を20年間。払い込む元本は480万円です。

数字を並べるとこうです。

ここで、さっきの返戻率の話とつながります。

「返戻率110％」の貯蓄型保険を月払いで20年続けた場合、この表の「年1％」の行とほぼ同じです。元本480万円が約531万円になる、というイメージになります。

「増えなかった分」も損失です

見落とされやすいのが、同じお金を別の方法に回していたら、という差です。

30年に延ばすと差はさらに広がります。毎月2万円を30年（元本720万円）なら、年1％で約839万円、年3％なら約1,165万円。差は約326万円です。

減っていなくても、「増えなかった分」は失われています。 これを機会損失と呼びます。契約書には出てこない数字ですが、20年30年という期間では小さくありません。

まとめ

「返戻率110％だから10％増えます」

増えてはいます。ただし何年かけてか、が抜けています。

• 20年の月払いなら、年利に直して約0.94％
• 20年の一時払いなら、約0.48％
• 同じ返戻率でも、払い方で約2倍違う

返戻率を出されたら、そこに時間の情報を足してもらってください。

「それは何年で110％になるんですか？ 月払いですか、一時払いですか？」

そのうえで、この商品自体をどう考えるかは「貯蓄型保険なら安心してお金を貯められます」は本当？に、予定利率という言葉の意味はこちらにまとめています。